10/10/2022

പ്രൈം റേറ്റിന്റെ ഉത്ഭവം

മഹാമാന്ദ്യത്തിന് മുമ്പ്, യുഎസിലെ വായ്പാ നിരക്കുകൾ ഉദാരവൽക്കരിക്കപ്പെട്ടിരുന്നു, ഫണ്ടുകളുടെ വില, റിസ്ക് പ്രീമിയങ്ങൾ, മറ്റ് ഘടകങ്ങൾ എന്നിവ പരിഗണിച്ച് ഓരോ ബാങ്കും സ്വന്തം വായ്പാ നിരക്ക് നിശ്ചയിച്ചു.

 

1929-ൽ, യുഎസ് മഹാമാന്ദ്യത്തിലേക്ക് പ്രവേശിച്ചു - യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ മോശമായപ്പോൾ, ബിസിനസുകൾ വൻതോതിൽ അടച്ചുപൂട്ടി, താമസക്കാരുടെ വരുമാനം കുറഞ്ഞു.

അങ്ങനെ, മൂലധനത്തിന്റെ വിതരണവും ഡിമാൻഡും തമ്മിലുള്ള അസന്തുലിതാവസ്ഥ വിപണിയിൽ ഉയർന്നുവരുകയും, വായ്പായോഗ്യമായ ബിസിനസ്സുകളുടെയും ഗുണനിലവാരമുള്ള വായ്പ സ്വീകരിക്കുന്നവരുടെയും എണ്ണം അതിവേഗം കുറയുകയും ചെയ്തു.എന്നിരുന്നാലും, ബാങ്കിംഗ് മേഖലയ്ക്ക് മൂലധനത്തിന്റെ മിച്ചം ഉണ്ടായിരുന്നു, നിക്ഷേപിക്കാൻ ഒരു സ്ഥലം കണ്ടെത്തേണ്ടതുണ്ട്.

വായ്പകളുടെ അളവ് നിലനിർത്തുന്നതിന്, ചില വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾ മനഃപൂർവം ക്രെഡിറ്റ് നിലവാരം താഴ്ത്താൻ തുടങ്ങി, ചില മോശം യോഗ്യതയുള്ള കമ്പനികളും വായ്പകളുടെ ടാർഗെറ്റ് ഗ്രൂപ്പിൽ ഉൾപ്പെടുത്തി, കോർപ്പറേറ്റ് ഉപഭോക്താക്കൾക്കായി ബാങ്കുകൾ മത്സരിക്കുകയും പലിശ നിരക്കിൽ ഇളവുകൾ നൽകുകയും ചെയ്തു.

തത്ഫലമായുണ്ടാകുന്ന ബാങ്ക് ബില്ലിംഗ് മൂലധന ശൃംഖല തകർന്ന ബാങ്കുകൾ പാപ്പരായതിനാൽ നിഷ്ക്രിയ ആസ്തികളിൽ ഗണ്യമായ വർദ്ധനവിന് കാരണമായി, ഇത് മാന്ദ്യത്തെ കൂടുതൽ രൂക്ഷമാക്കി.

ബാങ്കുകൾക്കിടയിൽ ക്ഷുദ്രകരമായ മത്സരം തടയുന്നതിനും സേവിംഗ്സ്, ലോൺ മാർക്കറ്റ് എന്നിവ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും ഫെഡറൽ റിസർവ് നിരവധി നടപടികൾ അവതരിപ്പിച്ചു, അതിലൊന്നാണ് പ്രധാന വായ്പാ നിരക്ക് - പ്രൈം റേറ്റ്.

ഈ നയം വായ്പകൾക്കുള്ള ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കായി വർത്തിക്കുന്നതിന് ഒരൊറ്റ ബെഞ്ച്മാർക്ക് പലിശ നിരക്ക് നിശ്ചയിക്കുന്നു, കൂടാതെ വിപണി ക്രമം സുസ്ഥിരമാക്കുന്നതിന് ബാങ്കുകൾ ഈ ഒപ്റ്റിമൽ ലെൻഡിംഗ് നിരക്കിന് മുകളിലുള്ള നിരക്കിൽ വായ്പ നൽകണം.

 

പ്രൈം റേറ്റ് എങ്ങനെയാണ് കണക്കാക്കുന്നത്?

ലോൺ പ്രൈം റേറ്റ് (ഇനിമുതൽ എൽപിആർ എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നു), വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾ തങ്ങളുടെ ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് ഏറ്റവും ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകളുള്ള വായ്പകൾക്കായി ഈടാക്കുന്ന പലിശ നിരക്കാണ് - ഈ വായ്പാ യോഗ്യരായ കടം വാങ്ങുന്നവർ സാധാരണയായി ഏറ്റവും വലിയ കോർപ്പറേഷനുകളിൽ ചിലതാണ്.

1930-കളിൽ, വാൾസ്ട്രീറ്റ് ജേണലിന്റെ മുൻകൈയിൽ, യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ ഏറ്റവും വലിയ 30 വാണിജ്യ ബാങ്കുകളിൽ നിന്ന് 22-23 ഉദ്ധരണികൾ തൂക്കി LPR കണക്കാക്കി, വിപണിയുടെ LPR നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള നിയമങ്ങൾ അനുസരിച്ച് തിരഞ്ഞെടുത്ത് പതിവായി പ്രസിദ്ധീകരിച്ചു. വാൾ സ്ട്രീറ്റ് ജേണലിന്റെ പേപ്പർ പതിപ്പിൽ, ഈ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച പ്രൈം റേറ്റ് വിപണിയിലെ എല്ലാ വായ്പാ നിരക്കുകളുടെയും താഴ്ന്ന പരിധിയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു.

എൽപിആർ നിരക്ക് നിർണയിക്കുന്നതിനുള്ള സംവിധാനം ഏതാണ്ട് എൺപത് വർഷമായി വികസിച്ചു: പലിശനിരക്ക് നിയന്ത്രിക്കാൻ ബാങ്കുകൾക്ക് ഉയർന്ന സ്വാതന്ത്ര്യമുണ്ടായിരുന്നപ്പോൾ, യഥാർത്ഥത്തിൽ, മിക്ക ബാങ്കുകളും ഫെഡറൽ ഫണ്ട് ടാർഗെറ്റ് റേറ്റ് (FFTR) ഉദ്ധരിച്ചു.

എന്നിരുന്നാലും, 1994-ൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് വാണിജ്യ ബാങ്കുകളുമായി എൽ.പി.ആർ ഫെഡറൽ ഫണ്ടുകളുടെ ടാർഗെറ്റ് റേറ്റിന് പൂർണ്ണമായ പരിഹാരത്തിന്റെ രൂപമെടുക്കുമെന്ന് സമ്മതിച്ചു, പ്രൈം റേറ്റ് = ഫെഡറൽ ഫണ്ട് ടാർഗെറ്റ് റേറ്റ് + 300 ബേസിസ് പോയിന്റ് എന്ന ഫോർമുലയിൽ.

ഈ 300 ബേസിസ് പോയിന്റുകൾ ഒരു ഇന്റർമീഡിയറ്റ് മൂല്യമാണ്, അതായത് പ്രൈം റേറ്റും ഫെഡറൽ ഫണ്ട് റേറ്റും തമ്മിലുള്ള സ്‌പ്രെഡ് 300 ബേസിസ് പോയിന്റിന് മുകളിലും താഴെയുമായി ചെറുതായി ചാഞ്ചാടാൻ അനുവദിച്ചിരിക്കുന്നു.1994 മുതലുള്ള ഭൂരിഭാഗം കാലയളവിലും ഈ വ്യാപനം 280 മുതൽ 320 ബേസിസ് പോയിന്റുകൾക്കിടയിലാണ്.

2008 മുതൽ, ബാങ്കിംഗ് മേഖല കൂടുതൽ കേന്ദ്രീകൃതമാവുകയും, ഭൂരിഭാഗം ബാങ്കുകളും യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരുപിടി ബാങ്കുകളുടെ നിയന്ത്രണത്തിലാവുകയും ചെയ്തതോടെ, എൽപിആറിനായി ലിസ്റ്റുചെയ്തിരുന്ന ബാങ്കുകളുടെ എണ്ണം പത്തായി കുറഞ്ഞു, അതിൽ വാൾസ്ട്രീറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച എൽപിആർ നിരക്കുകൾ പ്രൈം നിരക്കുകൾ മാറിയപ്പോൾ ഏഴ് ബാങ്കുകൾ മാറ്റി.

ഈ ഉദ്ധരണി സംവിധാനം നിലവിൽ വന്നതോടെ, പ്രൈം റേറ്റ് ക്രമീകരിക്കുന്നതിൽ വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്ക് അവരുടെ സ്വയംഭരണാവകാശം ഏതാണ്ട് പൂർണ്ണമായും നഷ്ടപ്പെട്ടു.

 

പ്രൈം നിരക്കിനെക്കുറിച്ച് ഞാൻ എന്തിന് ശ്രദ്ധിക്കണം?

വാൾ സ്ട്രീറ്റ് ജേർണൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച പ്രൈം റേറ്റ്, യുഎസിലെ പലിശ നിരക്കുകളുടെ സൂചകമാണ്, 70% ബാങ്കുകളും അടിസ്ഥാന നിരക്കായി ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു.

ഉപഭോക്തൃ വായ്പകളുടെ പലിശ നിരക്ക് സാധാരണയായി ഈ പ്രൈം നിരക്കിലാണ് നിർമ്മിച്ചിരിക്കുന്നത്, ഈ നിരക്ക് മാറുമ്പോൾ, ക്രെഡിറ്റ് കാർഡുകൾ, വാഹന വായ്പകൾ, മറ്റ് ഉപഭോക്തൃ വായ്പകൾ എന്നിവയുടെ പലിശ നിരക്കുകളിലും പല ഉപഭോക്താക്കളും മാറ്റങ്ങൾ കാണും.

പ്രൈം നിരക്കിന്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ ഫെഡറൽ ഫണ്ട് ടാർഗെറ്റ് റേറ്റ് + 300 ബേസിസ് പോയിന്റിൽ നിന്ന് ഉരുത്തിരിഞ്ഞതാണെന്ന് ഞങ്ങൾ സൂചിപ്പിച്ചു, ഈ വർഷത്തെ കുതിച്ചുയരുന്ന നിരക്ക് വർദ്ധനയിൽ ഫെഡറൽ ഫണ്ട് ടാർഗെറ്റ് റേറ്റ് ആണ് ഫെഡറൽ ഫണ്ട് ടാർഗെറ്റ് നിരക്ക്.

ഫെഡറൽ സെപ്റ്റംബറിൽ മൂന്നാം തവണയും നിരക്കുകൾ 75 ബേസിസ് പോയിന്റുകൾ ഉയർത്തിയ ശേഷം, പ്രൈം നിരക്ക് 3% മുതൽ 3.25% വരെ ഉയർന്നു, കൂടാതെ പ്രൈം നിരക്കിന്റെ അധിക 3% അടിസ്ഥാനപരമായി വിപണിയിലെ വായ്പാ നിരക്കിന്റെ നിലവിലെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കാണ്.

പ്രസ്താവന: ഈ ലേഖനം എഡിറ്റ് ചെയ്തത് AAA LENDINGS ആണ്;ചില ഫൂട്ടേജുകൾ ഇന്റർനെറ്റിൽ നിന്ന് എടുത്തതാണ്, സൈറ്റിന്റെ സ്ഥാനം പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നില്ല, അനുമതിയില്ലാതെ വീണ്ടും അച്ചടിക്കാൻ പാടില്ല.വിപണിയിൽ അപകടസാധ്യതകളുണ്ട്, നിക്ഷേപം ജാഗ്രതയോടെ വേണം.ഈ ലേഖനം വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപ ഉപദേശം ഉൾക്കൊള്ളുന്നില്ല, അല്ലെങ്കിൽ പ്രത്യേക നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി അല്ലെങ്കിൽ വ്യക്തിഗത ഉപയോക്താക്കളുടെ ആവശ്യങ്ങൾ എന്നിവ കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല.ഇതിൽ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന ഏതെങ്കിലും അഭിപ്രായങ്ങളോ അഭിപ്രായങ്ങളോ നിഗമനങ്ങളോ അവരുടെ പ്രത്യേക സാഹചര്യത്തിന് അനുയോജ്യമാണോ എന്ന് ഉപയോക്താക്കൾ പരിഗണിക്കണം.നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഉത്തരവാദിത്തത്തിൽ അതിനനുസരിച്ച് നിക്ഷേപിക്കുക.